告密者: 恐慌指數疑遭操控或令投資者一年損失20億美元
簡介
美股上周暴跌,兩日均跌逾千點,投資者傷痕累累,芝加哥期權交易所的恐慌指數(VIX)被指責是加速美股大幅波動的罪魁禍首之一。近日,一名告密者向美國金融業監管局投訴,指恐慌指數可遭操控,或導致投資者損失逾20億美元。 事件已引起美國金融業監管局注意,有報導指該局正研究恐慌指數VIX是否遭到操縱。 VIX“恐慌指數”的結算,是根據特定月份標普500指數(SPX)期權的拍賣價格而定。事實上德州大學教授John Griffin和Amin Shams近期曾發表論文,指出做市者很有可能在利用45分鐘的期權拍賣視窗,通過買賣標普500深度價外期權,操縱VIX結算價,從VIX期貨獲取暴利。因為他們發現,當期權拍賣開始時,拍賣格一直上升,及至45分鐘後抵達峰值,但在一小時結束後的25秒內,期權價格又會迅速回落至正常水平,與市場操縱行為表現一致。 這位告密者向美國金融業監管局發信,敦促該局調查VIX價格操縱問題。
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告密者: 恐慌指數疑遭操控或令投資者一年損失20億美元
簡介
上傳時間:2018-02-14 13:19
美股上周暴跌,兩日均跌逾千點,投資者傷痕累累,芝加哥期權交易所的恐慌指數(VIX)被指責是加速美股大幅波動的罪魁禍首之一。近日,一名告密者向美國金融業監管局投訴,指恐慌指數可遭操控,或導致投資者損失逾20億美元。 事件已引起美國金融業監管局注意,有報導指該局正研究恐慌指數VIX是否遭到操縱。 VIX“恐慌指數”的結算,是根據特定月份標普500指數(SPX)期權的拍賣價格而定。事實上德州大學教授John Griffin和Amin Shams近期曾發表論文,指出做市者很有可能在利用45分鐘的期權拍賣視窗,通過買賣標普500深度價外期權,操縱VIX結算價,從VIX期貨獲取暴利。因為他們發現,當期權拍賣開始時,拍賣格一直上升,及至45分鐘後抵達峰值,但在一小時結束後的25秒內,期權價格又會迅速回落至正常水平,與市場操縱行為表現一致。 這位告密者向美國金融業監管局發信,敦促該局調查VIX價格操縱問題。