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李慧芬:市佔率回升 候低吸康師傅(00322-HK)
簡介
上傳時間: 2017-05-26 14:06
康師傅(00322.HK)的電商及網上銷售增速很快,目前銷售佔比已達到15%;集團更於第二季與幾個食品服務供應商及電商平台簽定協議,目標通過這些渠道今年的收入可達雙位數增長;此外,集團亦開發了全新方便麵產品「DIY麵」系列及高級湯類系列,新產品銷售於首季已佔其高價麵業務的30%,但仍有增長空間。集團在過去兩年部署使用大數據工具,以將實時反應加入營銷活動及產品發佈之中,從而可以快速調整促銷活動,並減少廣告費用。集團的毛利率壓力逐漸得到紓緩。管理層指,4月糖及塑料瓶成本按月下降,對第二季的營業利潤帶來正面影響。 康師傅控股(00322.HK) 公布3月止第一季度業績,收益141.98億人民幣(下同),按年增加3.7%。受惠於分銷成本及其他經營費用減少,錄得純利增長15.3%至4.34億元,每股溢利7.73分。期內,毛利39.81億元,毛利率28.04%。 分項業績方面,即食麵銷售增長5.8%,當中碗麵及高端包裝麵增長分別達10.8%及31.2%,這使得公司市佔率環比持續回升至51.2%。飲品銷售增長2.8%,較預期差4.4%,主要受茶類飲品增長較低及百事銷售下跌影響,公司首季在飲品市場佔有率下跌。至於首季經營溢利率同比跌0.7%至4.4%,符合預期。 隨著公司速食麵主流產品的價格回歸,以及對飲料業務旗下產品,尤其是包裝水產品價格帶的重新梳理,公司整體業績改善的趨勢基本確立。投資者可於9.30元左右買入康師傅(00322.HK),目標11.50元。​
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