李慧芬:油價穩步上揚 推動中石油(00857-HK)股價
簡介
布蘭特油價已升至每桶65美元(30個月高),相信中石油(00857.HK)盈測可高於市場預期42%。此前市場過份著重其進口液化天然氣的虧損,抵銷油價上升對其上游業務的好處。同時認為天然氣的需求有助其綜合天然氣業務。相信油價每升1美元或本地產量升5-7%,可抵銷公司30%的液化天然氣入口量增長。 中石油(00857.HK) 為於同地區上對油價最具經營槓桿的股份;市場存在上調派息預測的可能性;以及其綜合天然氣業務被低估。雖然油氣相關股份於2017年跑輸大市,相信明年可有市場盈測有大幅上調的空間。 據《全國新聞聯播》報道,備受矚目的濱達燃氣管線正式對外輸氣,是中石油(00857.HK)與中海油首次實現管道的互聯互通。據介紹,天然氣供應量由370萬方提升至500萬方,在總量上雖然佔比不大,但意義很重要。預期至2020年中國天然氣需求將以每年15%的速度增長,因預期政策會推動使用天然氣。 另外,明年主要油企成本可控。以明年油價每桶60美元計算,每桶油的利潤將可改善。市場對內地三大油企每股盈利預測上調風險明顯,料2018年三大油企每股盈利高於市場共識28%至48%,市場上調盈利預測會為現在過於保守估值的催化劑。 三大油企中首選中石油(00857.HK),投資者可於5.30元之下買入,獲利目標6.30元。
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李慧芬:油價穩步上揚 推動中石油(00857-HK)股價
簡介
上傳時間:2017-12-13 18:00
布蘭特油價已升至每桶65美元(30個月高),相信中石油(00857.HK)盈測可高於市場預期42%。此前市場過份著重其進口液化天然氣的虧損,抵銷油價上升對其上游業務的好處。同時認為天然氣的需求有助其綜合天然氣業務。相信油價每升1美元或本地產量升5-7%,可抵銷公司30%的液化天然氣入口量增長。 中石油(00857.HK) 為於同地區上對油價最具經營槓桿的股份;市場存在上調派息預測的可能性;以及其綜合天然氣業務被低估。雖然油氣相關股份於2017年跑輸大市,相信明年可有市場盈測有大幅上調的空間。 據《全國新聞聯播》報道,備受矚目的濱達燃氣管線正式對外輸氣,是中石油(00857.HK)與中海油首次實現管道的互聯互通。據介紹,天然氣供應量由370萬方提升至500萬方,在總量上雖然佔比不大,但意義很重要。預期至2020年中國天然氣需求將以每年15%的速度增長,因預期政策會推動使用天然氣。 另外,明年主要油企成本可控。以明年油價每桶60美元計算,每桶油的利潤將可改善。市場對內地三大油企每股盈利預測上調風險明顯,料2018年三大油企每股盈利高於市場共識28%至48%,市場上調盈利預測會為現在過於保守估值的催化劑。 三大油企中首選中石油(00857.HK),投資者可於5.30元之下買入,獲利目標6.30元。