投资学堂0301：对冲基金投资策略

2021年03月01日 12:00 赞好

大部分投资基金都采用传统的投资策略，即购入并持有一个组合的资产。至於对冲基金，则可选用多元化的投资策略。
正因为对冲基金采用多元化的投资策略和金融工具，不同的对冲基金在风险和回报方面可以有很大的差别。由於对冲基金的性质较为复杂，故此它只适合那些能够充分了解和承担所涉风险的投资者。
除了传统的投资技巧如计划投资组合和分散投资外，对冲基金亦可采用以下投资策略。
对冲： 用作减轻风险的防守策略，方法是作额外的持仓以抵销原有的持仓所带来的风险，例如透过沽出期权或期货合约，以对冲相关证券价格下跌的风险。然而，要有效地进行对冲，可能要付出高昂的成本，因为投资者需要精确地计算原有及用作对冲的持仓的相对走势（例如对冲比率），并持续作出调整。
沽空： 把借来的证券出售，以图在较低的价位购回该证券。如果证券价格下跌，投资者便可赚取当中的差价。但假如证券价格上升，投资者将要承受相等於有关差价的亏蚀。投资者进行沽空的目的各有不同，有些人藉这种买卖方法图利，有些人则以此对冲市场下跌的风险。